# G20财长警告称，战争给全球带来了风险。
G20财长会议后发表联合声明，表示全球经济可能实现”软着陆”，但警告战争和冲突等风险可能破坏这一前景。声明强调了贸易保护主义的抵制以及减少经济不平等的必要性。世界银行预测全球经济增长将在2024年稳定在2.6%，与2023年持平，但整体产出仍将低于疫情前水平至2026年。巴西作为主席国，推动通过了金融轨道共识文件。声明还提到了地缘政治问题，并承诺在11月的领导人会议上解决这些问题。此外，G20首次宣布合作征税巨富，尽管存在分歧。声明指出，全球经济复苏比预期更为坚韧，但各国间恢复不平衡加剧了经济分化风险。人工智能、经济碎片化、持续通胀导致利率维持高位、极端天气事件和债务过重被列为潜在下行风险。气候变化和生物多样性丧失是主要关切点，担心若贫穷国家承担更多气候成本将加剧全球不平等。声明强调了国际货币基金组织改革的紧迫性和重要性，以更好地反映成员国在全球经济中的相对地位。
–# 顶级分析师表示，由人工智能驱动的OpenAI搜索引擎不太可能对谷歌构成威胁：“很难看出SearchGPT为何能强10倍……” – 谷歌母公司（纳斯达克代码：GOOG）、谷歌母公司（纳斯达克代码：GOOGL）。
深水资产管理公司的合伙人吉恩·蒙斯特和道格·克林顿淡化了对Alphabet Inc.的Google搜索可能被OpenAI的SearchGPT超越的担忧。蒙斯特在X（原Twitter）上表示，由于只有一段15秒的视频，很难看出SearchGPT比Google AI Overviews优秀10倍的原因。他指出，短期内这引发了Google投资者对AI可能威胁搜索的担忧。然而，如果产品仅限于预告片中展示的能力，Google并不处于实质性的危险之中。克林顿也同意蒙斯特的观点，表示尽管SearchGPT的视频导致了Google股价的小幅下跌，但它对Google的AI并不构成重大威胁。除非SearchGPT能提供独特或超出预告片的内容，否则难以理解用户为何会从Google切换。
–# 大型科技交易在股票挑选者卷土重来之际陷入困境。
这句话的大意是，在股票选择者重新受到重视的时候，大型科技交易却陷入了困难。这可能意味着投资者开始更倾向于选择和研究个别股票，而不是依赖于科技行业的普遍趋势或指数表现，从而对大型科技公司的普遍投资策略产生了影响。
华尔街的2024年稳赚不赔交易——全押于大型科技股——本周被颠覆，导致股市普遍波动，打击了追逐势头的投资者。特斯拉和Alphabet的业绩不佳以及债券和商品市场的表现不佳，加剧了跨资产领域的动荡。然而，一个不可忽视的趋势是：不受喜爱的股票边缘领域——从小型股到银行股——突然开始上涨，股票选择再次成为主流。今年的股市反弹中，所谓的“七巨头”占据了历史性的份额，资本化权重指数的盲目爱情似乎岌岌可危。零售和机构投资者正在通过将资金投入消费品、医疗保健等各个领域来多元化新市场赢家，而不管试图超越科技驱动市场的记录有多糟糕。“大型科技股估值非常拉伸，增加了人工智能失望的风险。”JonesTrading的首席市场策略师Michael O’Rourke表示，“现在是股票选择者的好时机，因为巨型企业的大规模修正和整合将为其他地方创造机会。”7月的动荡表明，押注七家大型科技公司已不再是简单的、一锤定音的交易，并且它们的庞大重量一直在最近的交易日中拖累指数。因此，投资者在担心经济衰退的可能性减弱的情况下，跳入市场落后者以期赶上。随着投资者寻找科技之外的机会，除了一个行业外，所有10个股票ETF部门在7月份都出现了流入，这是自2022年以来首次出现这种情况。与此同时，代表股票ETF交易量的交易量最近降至14%，低于过去五年的平均30%。这意味着投资者更倾向于交易个别股票而不是更广泛的指数，根据彭博智能的Athanasios Psarofagis的说法。在过去十年中，股票选择已经失去风头，因为追踪指数的资金表现更好且成本更低。然而，如今，尽管相关性较低，理论上主动管理人应该能够蓬勃发展。一个跟踪其联动性的S&P 500指标一直徘徊在十年低点附近。这是一个迹象，表明公司是基于自己的业务基本面进行交易的，比如利润前景。然而，在今年大部分时间里，只有少数几家大型企业吞噬了收益，尽管理论上的环境有利于主动管理人。“在市场回报如此受少数几家大型企业主导的情况下，通过股票选择超越市场几乎是不可能的。”Marlborough的组合经理James Athey表示，“我不相信大型科技公司或AI主题能永远主导市场，最终，股票选择者将再次拥有他们的日子。”然后，接下来的关键问题是，科技公司——其盈利被认为与经济周期脱钩——是否能够在经济放缓的情况下重演作为避险交易的角色。这一周期的标准更高，最大的赢家的估值已经很高，而且在预期经济降温之际，投资者对这些名字的持仓已经很大。“我们已经看到过去几周被动投资者面临这种集中风险，”ClearBridge Investments的经济和市场策略负责人Jeff Schulze在接受采访时说，“但在接下来的六个月内，当美国经济增长率出现下滑时，投资者将回到他们认为有效的东西——即被视为安全交易的最大公司，即标准普尔500指数中的大型公司，即更科技、更增长导向的公司，与AI主题紧密相连。”
–# 埃森·莫利克的《共智：与AI共同生活和工作》#书籍摘要。
Wharton教授Ethan Mollick专注于AI的实用方面，如何这些新思维工具能改变世界。在《共智》一书中，他鼓励我们把AI视为合作伙伴、导师和教练。提出四大原则：1）始终邀请AI参与；2）成为AI流程中的人类；3）将AI视为另一个人（并告知其类型）；4）假设这是你将使用的最差AI。这四大原则帮助人们在AI日益普及的世界中更好地利用AI，同时保持人类的主导地位。
–# 欧洲欢迎中东的资金，但有些交易面临阻力。
阿布扎比国家石油公司（ADNOC）计划以117亿欧元（约127.4亿美元）收购德国化工制造商科思创，这是至少16年来中东买家在欧洲的最大一笔收购。今年至今，中东买家宣布或完成的欧洲资产收购总额超过240亿美元，为至少自2008年以来同期最高水平，较过去10年的平均值高出74%。海湾投资者被欧洲较低的公司估值、对来自该地区的买家较为宽松的监管环境以及投资需求所吸引。欧洲股票市场的市盈率近年来相对历史水平和美国市场均有所下降。中东战略投资者现在更自信地投资于欧洲，尤其是大型基础设施项目需要深口袋投资者。此外，来自该地区的投资者还带来了专业知识。然而，尽管监管担忧在欧洲可能不像美国那样严重，但寻求欧盟跨境交易的企业也面临政治障碍。例如，沙特阿美支持的风险投资公司被迫出售其硅谷人工智能芯片初创公司的股份。尽管如此，与美国相比，欧洲的审查通常更为宽松。然而，并非所有交易都一帆风顺。阿布扎比的TAQA与西班牙能源公司Naturgy的最大股东就拟议的收购谈判破裂，部分原因是对未来治理的分歧。虽然Criteria、阿布扎比电力和公用事业公司和Naturgy均拒绝置评，但交易仍面临挑战。尽管监管问题可能在欧洲不如美国那么成问题，但在欧盟寻求更多协调控制的情况下，寻求合并的公司也可能面临政治障碍。例如，西班牙政府公开反对沙特集团STC收购西班牙电信股权，STC尚未将其持股转换为投票股，这需要政府批准。尽管马德里没有公开宣布转换，但它已投资约23亿欧元收购该公司10%的股权，以抵消STC的收购。在英国，官员们在批准阿联酋电信公司e&收购沃达丰14.6%的股份之前，要求英国电信集团采取措施管理他们认为该交易带来的国家安全风险。英国最终阻止了由阿联酋支持的集团收购英国《每日电讯报》的计划。这些交易也在花费时间。ADNOC与科思创的谈判始于一年前，而阿布扎比的ADNOC与奥地利石油和天然气集团OMV就创建一个年销售额超过200亿美元的化工巨头的谈判也已经持续了一年。ADNOC拒绝置评。Linklaters的马丁表示，一些交易的关闭时间较长，因为反垄断和增加了对外投资者的筛选。在某些战略领域，任何来自欧洲以外的投资者对欧洲资产的重大投资都可能受到审查，这增加了审查和复杂性。
–# OpenAI凭借SearchGPT进入谷歌主导的搜索引擎市场。
OpenAI推出实时互联网信息访问的AI搜索引擎SearchGPT，挑战Google主导地位。此服务提供摘要式搜索结果及链接，并允许用户提问与获取上下文回应。Google母公司Alphabet股价在宣布后下跌3%。SearchGPT与Perplexity等新AI搜索引擎竞争，后者获得亚马逊创始人贝索斯和英伟达支持。此动向促使Google提升其搜索能力。
–# 前国会议员埃德·珀尔迈耶（Ed Perlmutter）表示：“对于大麻重新分类，时间正在流逝。”
前美国众议员埃德·珀尔迈耶特在帕布洛·苏尼亚的炉边聊天中分享了对不断演变的大麻市场的见解。随着国会努力解决大麻重新分类和银行改革问题，珀尔迈耶特的内部知识为大麻投资者提供了关键视角。尽管2013-2014年首次提出时遭遇嘲笑，但他的《安全银行法案》（SAFE Banking Bill）被认为是大麻改革的创始人。最近，修改后的版本“SAFER”在参议院银行委员会通过，标志着进展，但前进的道路仍然不确定。珀尔迈耶特警告说，现在是竞选季节，时间紧迫。他还讨论了乔·拜登总统启动的大麻重新分类过程，以及副总统卡玛拉·哈里斯可能接手的乐观前景。然而，即将到来的选举带来了不确定性。珀尔迈耶特指出，如果共和党赢得白宫，这可能会阻碍或逆转大麻改革进程。他强调了关键国会角色的作用，如参议院多数党领袖查克·舒默，他正在将大麻改革纳入更广泛的立法包，如国防授权法（NDAA）或金融服务法案。珀尔迈耶特还讨论了大麻银行改革的可能性，可能通过包含加密货币监管的更大金融服务法案实现。尽管大麻重新分类正在进行中，但民主党主要关注的是赢得选举。他指出，哈里斯及其潜在竞选伙伴将优先考虑选举努力，强调大麻政策是许多选民关心的问题，这将在即将到来的竞选策略中发挥重要作用。
–# 本周市场关注的焦点包括第14轮的盈利报告、就业数据以及美联储的动态。
本周美股市场波动剧烈，标普500指数和纳斯达克指数在周五的反弹未能完全抵消此前的下跌。道琼斯工业平均指数和小盘股罗素2000指数表现较好，市场从热门股转向表现不佳的股票。医疗保健、材料和公用事业行业在本周领涨标普500指数，而通信服务、消费者可选商品和信息技术行业则领跌。第二季度美国经济增长数据强劲，个人消费支出价格指数（PCE）符合预期，这为美联储可能在9月开始的三次加息提供了支持。本周的经济报告重点是就业数据，包括7月份的就业报告、ADP私营部门就业报告以及职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）。此外，美联储将在本周结束为期两天的会议，市场预计不会降息，但希望听到明确的降息路径。本周将有多个公司的财报发布，包括宝洁、史丹利百得、英伟达、微软、星巴克、通用电气医疗保健、杜邦、脸书母公司Meta、伊顿、亚马逊、苹果等。
–# 人权倡导者谴责加州州长纽森的无家可归者营地移除命令：“加州历史上的可耻时刻”。
加利福尼亚州州长加文·纽瑟姆在最高法院支持俄勒冈市对露宿街头的无家可归者开罚单的做法后，宣布了一项行政命令，指示州官员开始清除全州范围内的无家可归者营地。该命令旨在紧急解决危险营地问题，并为居住在营地的人提供支持和协助。加州拥有全国最大的无家可归者群体，人数超过18万人。全国估计有约65.31万名无家可归者，比2022年增加了约12%。纽瑟姆的行政命令引发了其他城市和州的关注，也引起了无家可归者倡导者和部分官员的批评。迈克尔·温斯坦批评此举试图“将贫困犯罪化”，并延续了“失败政策”。温斯坦质疑：“纽瑟姆州长期望人们去哪里？这是加州历史上的一个可耻时刻。”此内容部分由AI工具协助生成，经Benzinga编辑审核发布。
–# 特斯拉、AMC、Meta以及加密货币分析师预测，狗狗币将遵循历史模式：Benzinga牛市与熊市。
这句话的大意是，一些知名的分析人士和专家对狗狗币（Dogecoin）的未来走势进行了预测。他们认为，狗狗币可能会遵循历史上的某种模式发展，而这种模式在Benzinga（一个财经新闻网站）上被描述为“牛市”或“熊市”。”牛市”通常指的是市场整体上涨的情况，而”熊市”则指的是市场整体下跌的情况。因此，这句话可以理解为，这些分析师预测狗狗币可能会经历市场整体上涨或下跌的趋势。
过去一周，Benzinga深入分析了投资者喜爱的股票前景。标普500指数下跌0.8%，纳斯达克指数下跌2.1%，连续两周下跌，这是自4月以来首次。相比之下，道琼斯指数上涨0.8%，实现了连续四周上涨，这是自5月以来的里程碑。小型股表现良好，罗素2000指数连续三周上涨，受到对可能降息的乐观情绪推动。美国经济第二季度增长年化2.8%，超过预期的2%，而美联储密切关注的关键通胀指标6月降至2.5%，为2021年2月以来最低水平，强化了9月降息的预期。Benzinga每日报告热门投资者股票动态。以下是本周值得关注的最看涨和最看跌文章摘要。
看涨观点：
– AMC娱乐公司宣布债务重组计划，CEO亚当·阿伦预计票房收入将恢复增长。
– 知名分析师声称狗狗币遵循历史模式，预测涨幅高达44%，继续购买而未卖出。
– 市场策略师认为特斯拉驱动因素更多在于埃隆·马斯克的技术创新而非电动汽车业务，建议买入特斯拉股票。
看跌观点：
– 投资者担忧谷歌母公司Alphabet因增加AI相关资本支出影响利润率，基金经理警告若不充分投资AI，公司将失去未来竞争力。
– Meta Platforms CEO马克·扎克伯格批评苹果拒绝其AI合作提案，称苹果试图限制Meta的影响力。
– Peter Schiff指出美国人财务状况不佳，福特第二季度利润下滑，暗示消费者难以负担新车购买。
– 亚马逊CEO安迪·贾西正在重新考虑Alexa设备的商业模式，导致数十亿美元亏损。
– 贝索斯时代的“下游影响”失去动力？据报道，副总统哈里斯拒绝参加比特币会议，活动组织者表示这将是一场灾难。
–# 范斯对于“无子猫女”这一话题表示：“人们过于关注讽刺的层面，而忽视了实质内容。”
共和黨副總統候選人 JD Vance 在周五澄清了他於2021年的言論，稱「無子貓女」，表示他並非針對沒有孩子的個體，而是批評民主黨的「反家庭和反孩子」政策。這項澄清是在 Politico 的報導後，視頻中Vance 賴責一些民主黨人，包括副總統卡玛拉·哈里斯，沒有親生子女，但哈里斯有兩個養子。Vance 防衛自己，表示「顯然這是諷刺的評論。人們過分關注諷刺，而忽略了我實際說的話……而我實際說的，梅根，我道歉，這是真實的。」然而，卡瑪拉 HQ 在周六再次在 X 上批評Vance，指他說女性應該為了孩子的緣故留在暴力婚姻中。Vance 對此進行了回應，強調自己是家庭的支持者，將他之前的評論視為對民主黨採取可能損害家庭利益立場的批評。
–# 特朗普抨击哈里斯推广激进左翼价值观：“她三个星期前还是一无是处的人……一个失败的副总统。”
前总统唐纳德·特朗普在佛罗里达州西棕榈滩的Turning Point USA Believers’ Summit上对副总统卡玛拉·哈里斯进行了更强烈的批评，称她为“失败者”，并指责她推动左翼价值观。特朗普将哈里斯描绘成在移民和堕胎等问题上过于激进的保守派。特朗普和其他共和党人经常针对哈里斯的移民政策，称她为拜登的“边境负责人”。特朗普还指责哈里斯是“激进左翼人物”，破坏了旧金山，并声称她会任命“硬核马克思主义者”到扩大的最高法院，以“撕毁宪法和所有宗教自由”。特朗普还批评了哈里斯在堕胎权问题上的立场，并指责她背叛以色列，没有谴责针对以色列的抗议活动。
–# 梅拉尼娅·特朗普的新回忆录承诺在选举前提供未见过的照片和揭露。
前第一夫人梅拉尼娅·特朗普宣布其回忆录《梅拉尼娅》将于今年秋季出版。书中将包含从未公之于众的个人故事和家庭照片。梅拉尼娅在任期间，一直注重隐私，主要关注与儿子巴伦的成长以及推动“Be Best”倡议，旨在促进儿童的社会、情感和身体健康。此回忆录由Skyhorse出版社出版，售价40美元，签名版75美元，共304页，附有48页未公开的照片。
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